銀行大額存單購買量減少

銀行大額存單購買量減少，大額存單作爲一項安全穩定、收益較高的銀行存款類產品，一直備受投資者青睞。 今年以來，大額存單利率持續走低。銀行大額存單購買量減少。

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今年以來，大額存單利率持續走低，與存款市場持續規範整治、存款利率確定方式發生改變等原因有關。

個人投資者應平衡好風險與收益關係，做好中長期存款收益率下降的準備，根據個人風險偏好，組合配置其他資產管理產品。

“跟年初比，現在買的人少多了，三年期利率從4%降到了3.35%，只比三年期定期存款利率3.25%高一點。您要是想買，直接在手機銀行上買就行，額度有富裕。”近日，當記者表達出認購大額存單意向時，多位銀行網點客服經理作出如上表述。

曾經被視爲存款利率市場化改革重要抓手的大額存單，如今爲何認購遇冷？存款市場究竟發生了何種變化？

大額存單是一般性存款類產品，而非理財等資產管理產品。與其他存款產品相比，大額存單具有三大特徵：一是利率較高，發行利率以市場化方式確定，2015年首批產品平均利率爲基準利率上浮40%；二是認購起點金額較高，其中，個人投資者認購起點金額起初不低於30萬元，後降至20萬元；三是計息規則相對靈活，允許轉讓、提前支取和贖回。大額存單有1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年期共9個品種，自2015年6月首批產品推出至今已發展6年有餘。

大額存單一度頗受部分投資者青睞，成爲存款產品裏的“高收益”代表，滿足了有大額資金長期閒置不用，但又不願承擔理財產品投資風險人羣的需求。

今年以來，大額存單利率持續走低。據融360大數據研究院統計數據顯示，與2021年7月相比，在8月新發大額存單中，除2年期利率環比上漲0.9個基點，其他期限平均利率均環比下跌，其中，3個月、6個月、1年、3年、5年期平均利率分別環比下跌3個基點、2.8個基點、1.1個基點、0.1個基點、2.5個基點。記者走訪五家國有大行北京地區網點發現，目前正在發行的大額存單有6個期限品種，即1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年。從發行利率看，3年期3.35%、2年期2.7%、1年期2.1%、6個月1.9%、3個月1.7%、1個月1.7%，雖均在基準利率基礎上有所上浮，但與同樣期限的定期存款產品相比，其利率水平並無突出優勢。

存款市場持續規範整治是利率下降的主要原因。此前，部分銀行尤其是中小銀行，通過第三方網絡平臺合作銷售存款產品，這些互聯網存款利率較高，有的甚至突破了市場利率定價自律機制約定的最高上限。人爲擡高存款市場利率，擾亂存款市場秩序，迫使整個銀行業被動提高存款利率。存款利率上升意味着銀行負債成本增加，其放貸價格也必然提高，即貸款利率難以下降，這對降低實體經濟融資成本十分不利。

爲此，中國銀保監會、中國人民銀行此前聯合發佈《關於規範商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的`通知》，明確了兩個核心問題：一是商業銀行不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務；二是商業銀行通過自營網絡平臺開展存款業務，必須嚴格執行存款計結息規則和市場利率定價自律機制相關規定，自覺維護存款市場競爭秩序。受此影響，存款市場逐漸恢復有序競爭，此前被擡高的利率水平也日趨下降。

值得注意的是，今年6月份，爲推動存款利率定價市場化，存款利率確定方式也發生改變，由原來的“基準利率×倍數”改爲“基準利率+基點”，與前者相比，後者更爲精細，商業銀行存款利率自主定價的自由度和精準度進一步提高。此後，多家商業銀行適當下調了1年期以上定期存款的利率，爲降低中長期貸款利率騰挪出更多空間。

“改革的目的正是引導中長期存款利率下降，降低銀行負債成本，進而推動銀行降低對實體經濟的實際貸款成本。”招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼說，同時應約束中小銀行和大型銀行分支機構對存款的不理性競爭行爲，增強銀行發展的穩健性和可持續性，更好防範金融風險、維護金融穩定。

董希淼建議，個人投資者應平衡好風險與收益關係，做好中長期存款收益率下降的準備，根據個人風險偏好，組合配置其他資產管理產品。

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大額存單作爲一項安全穩定、收益較高的銀行存款類產品，一直備受投資者青睞，但自從6月存款利率自律上限優化落地， 多家銀行已下調此前作爲攬儲利器的大額存單利率。監測數據顯示，3年期大額存單平均利率已連續三個月走低。業內人士表示，對於銀行而言，應增強自身攬儲核心競爭力建設，伴隨存款市場秩序逐步規範，後續銀行負債成本將繼續穩中有降。對於追求穩健的投資者而言，保本產品中可以考慮結構性存款和國債，非保本產品中可以關注銀行以固收爲主的中低風險理財。

當前，包括國有大型銀行和股份行在內的多家銀行，大額存單利率普遍在3%左右， 與此前動輒高達4%至5%的利率相比明顯降低。某國有大銀行客戶經理介紹，該行目前3年期定期存款年化利率爲3.25%，3年期、20萬元起存的大額存單年化利率爲3.35%。 “我行之前同類型的定期存款和大額存單年化利率分別爲3.85%和3.987%，現在利率確實下調比較多，我們現在更多推薦客戶購買複利計息的銀保類產品。”他說。

部分股份制銀行大額存單利率也同樣出現了下調。某股份行客戶經理表示，目前該行已經調降了大額存單利率，20萬元起存，1年期、2年期和3年期的大額存單年化利率分別爲2.25%、2.9%和3.55%。 “目前短期理財沒有特別合適的產品，如果期限在1年以內，我們更推薦買結構性存款，年化收益率約在3.4%左右。”

“今年存款利率定價方式調整以來， 大額存單長期利率有所下調。 大額存單是具有起點高、 利率高、 可轉讓等優勢，是具有標準化期限、最低投資金額要求、市場化定價的存款產品。大額存單利率水平一般高於普通定存，且大額存單中長期佔比較高，其攬儲成本要高於普通定存。” 理財專家表示，銀行要想控制負債成本，需要控制大額存單的量價水平，特別是對中小型銀行而言，依靠高息來攬儲的難度會更大，由此大額存單利率後續或持續下行。

同時理財專家指出， 隨着儲戶逐漸接受當前的利率水平， 部分銀行可能會繼續下調大額存單利率。 他建議， 對於更加追求穩妥的投資者而言， 保本產品中可以考慮結構性存款和國債， 非保本產品中可以關注銀行以固收爲主的中低風險理財。在保本產品中，除了銀行定存和大額存單，還有結構性存款和國債可供選擇， 不過結構性存款保本不保收益， 收益率存在一定的不確定性， 國債則是開放購買時間較短、 購買難度較高。 除此之外， 在非保本產品中，銀行中低風險理財產品、 養老保障管理產品、 短債基金等也可以考慮， 這些產品虧損的概率較低， 收益率會有所浮動， 相對於銀行存款而言， 期限整體偏短， 收益率更有優勢”。

理財專家建議，對追求安全的儲戶而言，可以關注銀行的中低風險理財產品，即風險等級爲一級及二級的產品。此類產品多以固收產品爲基礎， “固收”代表的是風險低、收益相對穩定的資產，用於獲取基礎收益，這部分資產通常佔整個投資組合的絕大部分，如債券類資產。銀行長期深耕固收市場，在低風險理財及固收領域存在傳統優勢，包括完善的風險控制體系以及低風險資產配置能力等。